其实，史蒂夫。尼森的《日本蜡烛图手艺》是我的案头必备，也是我最爱读的册本之一。并且，在我的买卖系统中，蜡烛图手艺是拥有相当权重的，我把他当做主要的验证信号之一。我认为，这门陈旧的东方投资艺术，若是能够和西方的手艺阐发手段互为验证，将阐扬更大的感化。现实上，这本书的作者本人也很是强调畅通领悟贯通。终究，各类手艺都有他响应最擅长的场所和成功率，互为验证，扬长避短，是恰当利用手艺阐发的环节。

　　我的一个融会是，当前的时间，我将不再满足于对我的买卖系统的一些手艺细节的完美和挖掘，我必需用更多时间去完成，可能有些人以至认为是“毫无意义或华侈时间”的思虑历练。这种笼统的思虑不再境地式或粗线条式的，这种笼统是必需成立在诸多细枝小节之上的超乎归纳分析的一种量变式的提拔。我不晓得，我如许讲，大师可否能惹起共识。我再次感受到言语的乏力，但我晓得，我必必要影着头皮，超越具有于言语之中的玄虚，完成本人生命和事业上真正的冲破。

　　买卖实践让我丧失了太多的感动和激情，本来需要忍耐的工具，慢慢的变得享受并沉浸此中，以至会让人繁殖出些须自恋的倾向。周末时辰，即是将扣留并蒙受各类节制的表情，放出来放风的时候。我逐步顺应了容忍本人以至两天不看专业册本或图表，而听任本人找个处所，去爬登山，或听听音乐，即便思虑，也让他远离买卖和市场。我晓得，我若是要将买卖作为我一生的乐趣和事业，我必需锻炼本人的表情，能够随时在市场和糊口中快速的切换脚色。终究，专业的买卖者，他起首是个具备丰硕心里世界和涵养的人。

　　其实预测系统只是买卖系统中很小的一部门。并且，盈利的大小和预测对错也并非老是成反比。我有时也犯看对了没赚够的错误，顺势才是环节。我有个伴侣，他几乎从来就不预测，只跟从趋向，永久在右侧买卖，而我几年的平均亏本率目前还不如他，这就证了然，没有奇异的预测，一样能够成为大赢家。

　　买了书，晓得了好比量比等手艺目标，晓得了分析排序，晓得了分钟排行，晓得了资金流向，晓得了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目标性和筛选性。就像上彀冲浪一样，晓得用搜刮引擎来过滤出本人需要的消息了。

　　我四周几乎所有的伴侣，都说我的糊口，极其单调而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有少少数伴侣，过者比我更深居简出的糊口。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的经历和聪慧，还远远不敷。

　　说实话，为了成为真正职业的买卖者，我几乎丧失了所有的乐趣快乐喜爱，过着孤单、清淡以至有些单调糊口。不外，时间让我逐步乐在此中，而无须去忍耐。有时候，我也思疑过，如许的糊口能否值得，又能否需要。可是，所谓的得失其实满是相对的，何况，在买卖中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。

　　其实，我的这些体验，对于初入投契行业的伴侣来说，没有任何用途，或者说，是一些废话。可是，我对于伴侣们的警告是，必然要成立适合你本人的买卖系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必需从头站起来，再改善你的系统。不要恐惧复杂和繁琐，由于，这是你迈向成功、离开吃亏的独一之途，别无他法。规律和心态必需成立在科学无效的系统之上，当然，这种系统，他能够是基于手艺阐发的，也能够是基于根基阐发的，或是其他如周易预测手艺的。我一直认为，感受是无法持久靠得住的，只要客观的系统，才能包管你有客观的心态。

　　在阅读阶段，也不是我妄自肤浅，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能(如去国外网站订购等)去孜孜不倦的阅读西方的典范文丛，特别是手艺阐发方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，能够少让你走很多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投契册本之后，才绕了个大弯，在伴侣的指导下，起头阅读西方的手艺阐发典范，也读过少量几来源根基版的“圣经”“儒家”类册本。

　　在我本人的实践中，我在最终设想并完美了本人的买卖系统之后，心态天然愈加不变、自傲，而你也必然用最严酷的规律去遵照你系统指示的信号行事，由于违反他，将把你置于很是晦气的境地。在你和你的买卖系统充实磨合并且你确信你的买卖系统能够成功、活络的对付大大都市场变化的时候，你会发觉，通过买卖赔本，其实是一件轻松、欢愉、天然、水到渠成的工作。一切都变得协调，你终将远离并辞别吃亏，这就是我亲身的体验。

　　我认识的一位香港的专业恒指期货做手，他在恒指市场曾经保存了近十年。他讲到，昔时和他一路做恒指的，有的改行了，有的破产了，他所认识的和他一路进入这个市场的而且至今还保存于该市场的，只要他一个。时间的力量超乎我们想象的强大，看对一两年、盈利一两年并层见迭出。只要履历长时间的洗涤、磨砺和裁减，才能够看出你真正的投契才能。而他的基于本人设想的数学模子在计较机上成立的买卖系统，直到今天，他仍然在完美和批改。从他的身上，我看到了一个“专业买卖者”身上的“专业性”地点。同他比拟，我只不外是个篮球快乐喜爱者，而他曾经是ＮＢＡ中奔驰的职业活动员了。我回来做在车上的时候才想到，时间的积分和微分感化，在我的身上，方才闪现。

　　其实，处理你问题的最底子法子，就是成立本人的买卖系统。建议你读一下波澜的三步曲，重点读一下 《系统买卖方式》。不外，我本人对这套书的见地，并非向业内其他人一样，赐与那么高的评价。其实，他确实没有供给一点具体的系统法则或设想思绪上的工具，他更多的给出的是一种哲学上的思虑，以及若何测试及维护一套买卖系统。书中虽然给出了成立买卖系统的大致框架性的步调，但你要试图找出一些具体的线索，那绝对是徒劳，由于，终究那是真正的贸易奥秘。全国没有免费的午餐呐。

　　目标性愈加明白，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运转趋势，学会了公式选股，自创目标，测试买卖公式(还谈不上买卖系统)等进阶手艺，起头排斥保守手艺和目标，自认为进入了买卖的焦点，醉心于编写公式和所谓的“买卖系统”，并操纵本人设想的目标来权衡指数和股票。

　　堆积的过程更多利用的智能，是回忆和少量的推理。你首要的是，服膺书里的方式和教条，并不需要你有太多的思疑主义和客观能动。由于这两者是必需在你有必然堆集的根本上才会涉及。你若是能够在国外任何一项尺度智商测试中，轻松取得最前面两个级此外评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还不足暇阅读些哲学、方式论雷同的册本，起到引经据典、互相贯通的意义。

　　我不敢包管，人人都能走出这个阶段。我发觉，投契这个行业，是为数不多的你即便付出心血、辛勤和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完满的行业，必定最终成功的，只能是那些同时具有勤恳、先天和机缘的少数幸运儿。所以，选择职业买卖者是必必要颠末极其稳重选择的，由于，有的时候，报答并不睬所当然的与你的付出成反比。除非你从心里热爱投契，以至乐于接管一事无成的最终成果，不然，我真的劝你，请稳重你的选择。

　　我有一个别味，言语是协助你拾掇头绪、理清思绪的很好借助。升华的过程不成能一蹴而就，你在这期间仍然要籍借一些琐碎的方式，好比，对峙写买卖日志，做详尽的案例阐发等。我想，很难器具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必需勾当开你思维的肌肉，形形色色，使用你矫捷无力、充满灵性的神经系统，去不竭的接近你所根究的工具———市场的素质。

　　我说的所谓的堆积，大要等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个堆集阶段，是大量储蓄各类学问、技巧、方式的阶段，强调的是尽最大可能，普遍拥有，兼收并蓄，以至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精力，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。

　　堆集从何而来？当然起首是册本。你必必要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必需有普遍性，中西并举，阅读各类金融、经济类册本。有前提的最好请老手开一个书单，如许阅读起来更有针对性，效率也更高。这大要就雷同于前人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方典范的手艺阐发文丛起头下手，先开立一个20本摆布的书单，英文程度高的最好间接阅读原版，用最简单的串行体例，将其一本本覆灭。这整个过程完全没有任何脚踏两船，过程虽然单调冗长，却不成替代、不成逾越。并且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。

　　有前提的，看一切你能看到汗青数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。特别是指数，察看、阐发、预测各个市场指数现货和期货的走势，至多要占到你所有看盘时间的70%摆布。即便在股票市场，我的理念是，指数终究一切，永久看着指数的神色行事，绝对不做雷同股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，本人总能够骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。

　　OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，国外同业生怕很难理解并附和我这种奇异的做法。其实，说穿了，真正焦点的，就是你有没有NB的买卖系统，能够分化并理解目前的市场趋向，这才是焦点地点。至于那些用期权、期指来设想的各类套利策略组合，在我看来，若是你具有了无效的买卖系统，这些手段全数不值得一提。我所要做的，不是去锁定风险，而是在统一个标的目的，放大放大再放大！

　　这个阶段，他可能只是些又费时、又吃力、并且临时还看不到任何结果的简单工作。以至有时候，你本人城市思疑本人能否在做无谓、无意义的勤奋。但我要说，这个阶段是不成跨越的，你只要盯盘盯到“为伊消得人枯槁、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回顾，那人却在灯火阑珊处”的境地。不要顾及别人的思疑或耻笑，要果断本人的信念。你既然选择了职业投契，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的使用中，分析你所有晓得的买卖手艺学问，去注释已有的和预测还未发生的。

　　总之，在较着的下跌市道中(下跌接近收尾阶段)，逆市场趋向而为，试图阻遏市场下跌趋向的成长、发育、完成，并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路(没有止损及响应庇护办法。现实上，李森在对冲的品种JGB中，同样看反)的死码，是李森及巴林银行最终牺牲在革命和平取告捷利的前夜的最终缘由。

　　你终究发觉，在无效的买卖系统的指点下，你能够敏捷熟悉目生的市场并成为该市场的专家，恰是应验了那句话，“股价活动包含一切消息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关怀天然胶、大豆、铜等根基面方面的供求阐发手艺的前提下，却在并不完美的国内商品市场上同样没有妨碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我以至不晓得中国是世界上最大用胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国度。我在只做了一周模仿买卖之后，就用本人的包管金起头了买卖。我不懂根基阐发，我也瞧不起那些并不专业的伪根基阐发者。我只晓得，无效的系统和心理节制力，就能够包管我，在任何市场获利，就这么简单。

　　堆集的素材除了来自于册本之外，当然还有收集。你该当有横扫国表里大大都最出名的论坛的决心，以谦善、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体味。小我的体味有时候比册本来的更为间接、更为深刻。我小我来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的协助感化，能够说是极其深远的。

　　2。买卖机会的失误。现实上，日经指数在李森做多的时候，也确实处于某级别下跌趋向末期。可是，市场在良多时候，都证明空头(或多头)在最初抵当的时候也长短常凶猛的。高超的买卖者老是期待一方力量竭尽干涸的时候，收成渔翁之利，给顽抗者最初一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候，贸然迎击并非明智之举。我们必必要尽量遁藏市场最初的反扑，勤奋使本人不要被覆灭在黎明前的暗中。李森的多头成本大约位于18000附近。现实上，他在1995年2月底被新加坡警方抓获，而日经指数于1995年6月底7月初的时候，探至14000摆布的低点，并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹，最高反弹至22750的位置。当然，可怜的李森曾经在牢狱中服刑了，而他所巴林银行，也等不到艳阳高照的这个时辰了。

　　你必需最大限度的阐扬你的思疑主义，思疑一切你所读、所看的工具，用你的思维去从头注释，而非论这种注释在别人看来，是极其老练好笑以至是荒谬的。我认为这是进修的环节，总之你必需迈出你思维独立的脚步，完全脱节“吠形吠声”的境地。别人的高超终归是别人的，你必需颠末思虑，获得属于你本人的高超。缔造和进修永久是相辅相成的，互为根本。进修别人的经验和学问只是手段，若是进修反而让你丧失本人的缔造、立异能力的话，那就背离了进修的初志。进修，只不外是为你后续的缔造供给素材和养料罢了，而变成你本人的血液这个过程，则需要缔造来提拔。

　　我在前几页的贴中，文字总结了本人在成立买卖系统过程中的一些体味、经验以及心路过程和几个必经阶段，祁望能对情投意合者有些许开导和共识。至于具体的手艺细节和实现过程，我想这是每一个职业投契者所必需履历的，最终只能由你本人长时间的对峙、堆集、总结、归纳再加上一点点的机缘，才有可能达到方针。你若是选择投契为本人的终身职业，就不要幻想能够获得不须勤奋的现成成果。换句话说，没有辛勤的勤奋和汗水，就算获得了优良的系统，也不成能阐扬他的真正功力，由于系统准确利用的前提，是需要利用者各方面的深挚积淀和素养的堆积的。所以，我只能对您的要求说抱愧了。

　　我的承受大风险杠杆的资金头寸无论若何也不会跨越10 %的。并且，在这10%的风险头寸中，我会将其细化为三级，即在高风险档中，再细分为低中高三档，以期更合理化的规划、分布和节制整个风险头寸中的风险度。不外，和大大都国外对冲基金司理的做法纷歧样的是，我从不合错误冲风险，也不做套利。在真正的市场机遇下，我在设想好退出打算的根本上，我操作的多类衍出产品，全数是同标的目的的！好比，我以至会设想成用期指来保障我的CALL

　　我对这种冲破的艰难性、复杂性、不确定性曾经有了足够充实和清醒的认识，我也晓得，我毕生都无法完成这种冲破的可能性也完全具有。但我晓得，我心灵所指的阿谁标的目的，才是超越投契、超越买卖者、以至超越市场、并几乎接近生命之道的阿谁标的目的，不管可否抵达，至多，我必需调校好本人的标的目的，瞄准她，然后迈出我的程序。

　　若是说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积学问的话，那么这个阶段，你就必需操纵你智能中的诸如推理、分析、归纳、联想、综艺鸟顿悟等对第一阶段所堆集的素材，做集中的消化和接收了，直至这些乱七八糟的学问被你品味为一种灵性的工具，并浸湿你思维的血液。

　　我想用海特的一句话，和大师共勉： 起首,你要有一套无效的价钱预测系统,更主要的是优良的资金办理和风险节制机制.用“分离”而“持久”的目光看待买卖,在投契市场上持久地拥有概率劣势,而不是背注一掷.这就是金融买卖的全数.

　　市场的素质是互换，其实，生射中，何尝又不是充满了得与失的买卖？我选择了一般人无法忍耐的“单调”的糊口，可我互换得来了更强大的自傲心和比别人更能无力的思虑能力、洞察能力。并且，买卖的成功间接换来的是获得了“享有将来夸姣糊口的期权”！

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　　对几乎所有具备汗青数据的市场进行长时间的盯、复盘，特别是美指、日经和恒指。(这三只是我最喜爱的品种)不外，盯外盘的价格也是庞大的，所有与我春秋不相等的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间对峙跨市场的研究中，终究建立出本人的买卖系统。完全摈弃所有写目标、公式(除了我系统中需要用到的)的玩意儿(此刻看起来，那些依托高、开、低、收、量所运算得来的“奥秘公式或系统”都是些好笑而不置一提的工具)，回归到了最简单、原始的几项手艺(说出来，这些手艺我敢说刚进入市场的人可能都传闻过)。看盘的目标是为了验证系统，完美系统。

　　宏观和微观确其实投契实践中是能够达到几乎完满的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个伴侣(也能够说是我的教员)，他在买卖上简直曾经接近了“无招胜有招”的境地，这在我以前是无法想象的。由于我很是垂青细节和微观上的手艺套路，也即我们常提到的所谓“买卖系统”。通过对他的买卖决策的研究，我发觉，真正达到将所有手艺(保守阐发手艺、目标公式、海浪江恩、时间周期、趋向跟从)融合为一体是完全能够作到的，只不外需要履历很是疾苦思虑、提炼、再思虑、再提炼的轮回过程，而我们大大都人，在这种冶炼的过程中，或者因为我们的悟性不敷，或者因为我们的韧性不敷，因而，９９％的人是无法在投契市场中实现本人的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不敷贴切，我更情愿将她喻为一种“化蝶”的过程，再疾苦艰难，但若是我们对峙将专业投契作为我们的抱负和职业，那么我们就必需完成这一可能长短常漫长的改变。

　　1。逆市场中级趋向而为，认为本人能够干涉和打败市场。我以至都能体味到李森在SIMEX中孤单失望的背注一掷的赌徒心态。他在试图平仓本人多头头寸的时候，经常会不小心发觉本人又累积了500份多头。最初，整个市场只要他一小我在买，在看多，而他四周的经纪人全成了他的买卖敌手。当他在1995年2月堆集了6万多张日经多头(折合约100亿美金)，他曾经完全丧失买卖员必需的沉着和客观，他不再有能力察看市场，却经常认为能够操控市场。现实上，他确实经常能够令市场反弹个100-200点，并且，一旦得到了他的买盘，市场就闪现出羸弱的疲态。道氏很早就极其准确的指出，持久趋向(PRIMARY TREND)是无法被把持的。而李森，最较着的，违反了这个常识性的认识。而他，在其时，被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做道理的人。