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近日,康泰生物发布了《关于调整2019年股票期权激励计划股票期权行权价格的公告》,对2019年股票期权激励计划涉及的股票期权的行权价进行了调整。富途ESOP了解到,调整后,康泰生物2019年股票期权激励计划首次授予股票期权的行权价格由44.54元/股调整为44.24元/股;2019年股票期权激励计划预留授予股票期权的行权价格由112.10元/股调整为111.80元/股。两个行权价都调低了3毛钱,这是为何?期权行权价为何需要调整?富途ESOP发现,《上市公司股权激励管理办法》(以下简称《管理办法》)对于A股上市公司施行股权激励涉及的行权价格做了较为明确的规定。根据《管理办法》,上市公司在授予股票期权时,行权价格不得低于股票票面金额,且原则上不得低于下列价格较高者:(一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价;(二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。根据此要求,康泰生物两次授予的股票期权的行权价分别为45.09元和112.4元。此外,《管理办法》中规定:“因标的股票除权、除息或者其他原因需要调整权益价格或者数量的,上市公司董事会应当按照股权激励计划规定的原则、方式和程序进行调整。”这里涉及权益价格或数量调整的情况,可能包括配股、缩股、派息、增发以及资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细等等。对于不同的情况下行权价格的调整规则,康泰生物也都在公告里做了明确说明。▲ 康泰生物行权价格调整规则今年9月29日,康泰生物实施了2021年半年度权益分派方案:以公司2021年半年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日的总股本687,032,744股为基数,以未分配利润向全体股东每10股派3元(含税)现金红利,不送红股,不以资本公积金转增股本。根据上表列示的调整规则,公司两次授予的股票期权的行权价均需要向下调低0.3元。我们看到最终的结果是,2019年股票期权激励计划首次授予股票期权的行权价格由44.54元/股调整为44.24元/股;2019年股票期权激励计划预留授予股票期权的行权价格由112.10元/股调整为111.80元/股。富途ESOP留意到,这并不是康泰生物第一次调整股票期权的行权价。2019年7月和2020年7月,康泰生物曾分别进行过现金红利的派发,相对应的行权价格的调整,也都有对外公告。▲ 康泰生物历次股权激励授予、回收注销及行权价格调整A股对于股权激励的其他规定近两年,随着科创板开板,越来越多的新经济公司来A股上市,监管部门对于股权激励的相关规定也在逐步调整。曾经A股主板不允许股权激励跨期执行。拟IPO公司必须确保“股权结构明晰”,这就要求企业在申报前加速行权或终止期权激励计划,最终使得股权激励难以达到理想的作用。富途ESOP提醒,现在A股主板、创业板、科创板均已接受股权激励的跨期执行。只是对于上市前制定,上市后实施的股权激励计划有一些较为严格限制。根据《首发业务若干问题解答(2020年6月修订)》:“首发申报前制定、上市后实施的期权激励计划,期权的行权价格由股东自行商定确定,但原则上不应低于最近一年经审计的净资产或评估值”;此外,“激励对象在发行人上市后行权认购的股票,应承诺自行权日起三年内不减持,同时承诺上述期限届满后比照董事、监事及高级管理人员的相关减持规定执行。”结语A股的股权激励更看重激励的长期性,引导被激励者更长久地与公司并肩成长。富途ESOP认为,对公司来说,如何一边权衡好上市要求,一边最大程度发挥股权激励的作用,是需要重点思考的。富途企业服务为企业提供一站式ESOP股权/期权激励管理,包括ESOP股权激励方案设计、合规咨询、信托设立及行权落地等全流程服务。目前,富途已签约包括腾讯、小鹏汽车、泡泡玛特、同程艺龙、腾讯音乐、猎聘、斗鱼、中国燃气、荣昌生物、诺辉健康等超300家公司,是TMT、大消费、汽车物流、生物医药等多条赛道头部企业的首选服务商。富途具有万人规模的行权落地实践经验,经过多年打磨,富途ESOP系统稳定性与业务流程上的体验日趋极致。此外富途ESOP完善的内控管理、安全的运行体系和专业的技术实力获得ISO27001 报告、SCO1 审计报告等多项国际权威标准认可,充分保障企业的数据安全和业务安全。全自研的前中后台系统,让富途ESOP股权激励管理灵活性更强、响应更快。在公司侧,富途ESOP提供专业高效的管理员系统,让决策者清晰掌握期权现状,便捷管理;在员工侧,富途ESOP以可视化的数据管理系统,让员工更直接地感受到激励的价值。更多内容请访问富途企业服务官网富途安逸,获得更多ESOP股权激励、港股美股IPO分销、投资者关系管理与PR等相关信息。 |
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